從表面上看，美國集團(tuán)是中國最大的本地生活服務(wù)電子商務(wù)公司，似乎前景光明。他們的數(shù)據(jù)非常明亮。然而，這份報告揭示了背后隱藏的憂慮和缺點(diǎn)：數(shù)據(jù)經(jīng)常被外界質(zhì)疑 - ——在數(shù)據(jù)背后，有多少賬單？這表明美國集團(tuán)目前的情況似乎并不像他們對自己的描述那么樂觀。相反，他們承受著沉重的壓力。在業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大的情況下，員工成本急劇上升，內(nèi)外煩惱也隨之發(fā)生。 2015年初，美國代表團(tuán)剛籌集的7億美元似乎相當(dāng)多。 。美國集團(tuán)將去哪里？雖然文章最后沒有說出來，但它似乎給出了一個答案：或許，最佳可行技術(shù)包是該集團(tuán)的最終目的地。

作為中國最大的本地生活服務(wù)電子商務(wù)，美國集團(tuán)在空中口中一直是人們關(guān)注的焦點(diǎn)。近日，美國代表團(tuán)首次公布了上半年的“高調(diào)”表現(xiàn)，然后美國集團(tuán)“聯(lián)系了10億美元融資”，失敗的消息消失了，雖然美國集團(tuán)否認(rèn)了，但這無疑也是讓它再次集中在光明之下。

為了告訴投資者的故事，美國集團(tuán)拋出了許多漂亮的數(shù)據(jù)：2015年，交易量預(yù)計為1300億，外賣日常訂單數(shù)量超過200萬，以及貓眼電影市場份額是70％，這讓投資者眼花繚亂。事實(shí)上，美國集團(tuán)不斷追求高流量水，多類別，燃燒越來越快，但它從來沒有能夠改變各方的失血現(xiàn)實(shí)。

最新消息顯示，美國代表團(tuán)于8月份在華爾街舉行了一場盛大的路演，以解決即將出現(xiàn)的資金緊張問題。然而，美國團(tuán)隊(duì)的績效和光生態(tài)的發(fā)展模式逐漸暴露出其缺陷，無法建立未來可見的盈利模式。投資者對美國集團(tuán)失去信心并最終失敗。

此外，在“跟隨”數(shù)據(jù)以及不斷融資和不斷挫折的傳聞背后，其商業(yè)戰(zhàn)略和核心競爭力，如野獸和野獸，受到質(zhì)疑。長期以來，美國代表團(tuán)一直奉行純粹的低價策略，并在各方面蓬勃發(fā)展，但一旦它以低廉的價格損失足夠的資金，它可能會被一個體驗(yàn)更好或更低價格的平臺所取代。隨著巨頭的密集進(jìn)入和資本壓力，今年上半年集團(tuán)購買的份額降至52％，這是逆轉(zhuǎn)所揭示的。首都的普遍脆弱性突顯了美國集團(tuán)缺乏核心競爭力的困境。

　　數(shù)據(jù)背后頻遭質(zhì)疑

7月，美國集團(tuán)公布了上半年“巨力”的表現(xiàn)。截至6月底，公司員工人數(shù)超過15,000人，其中線下推隊(duì)數(shù)超過1萬人，覆蓋1100個城市，去年為8個。月營業(yè)額增加了兩倍多; 1 - 6月，美團(tuán)總營業(yè)額達(dá)到470億元，比去年同期增長190％，也超過去年的總額460億元。其中，酒店旅游業(yè)務(wù)交易額71億元，電影60億元，外賣42.5億元，純購買296.5億元。

在“明亮的眼睛”的數(shù)據(jù)背后，美國集團(tuán)被問及是否存在水分。易觀國際報告顯示，今年上半年集團(tuán)購買市場累計成交額約為770億元。美國集團(tuán)聲稱，團(tuán)購市場份額占比超過62％，超過第二和第三的2-3倍。按62％計算，上半年純集團(tuán)購買交易金額約為470億元。但顯然，所謂62％的美國集團(tuán)增加了所有業(yè)務(wù)線的表現(xiàn)。在上述報告中，易觀國際表示，美國集團(tuán)在上半年的集團(tuán)購買市場份額為51.9％。

值得注意的是，一張知道專業(yè)人群的紙張已減少到2％，每月平均損失約6億次曝光使美國集團(tuán)變得更糟。

分析顯示，美國陣線在各方面都遭受了嚴(yán)重?fù)p失，近期融資材料的傭金率已下降至2％。從上半年的整體數(shù)據(jù)來看，其月平均虧損約為6億元，相當(dāng)于每1元凈虧損2.7元。

事實(shí)上，從賺錢的角度來看，交易金額本身的黃金含量不是太高，收入和凈收入是關(guān)鍵，但在績效報告中沒有提到美國代表團(tuán)的凈收入情況。但在分析知識時，還有一組數(shù)據(jù)可以看到一兩個。

事實(shí)上，美國使命的主要業(yè)務(wù)— —到商店業(yè)務(wù)集團(tuán)，美國集團(tuán)外賣，貓眼電影，酒店，上半年的虧損情況大致是：到商店業(yè)務(wù)組：300萬/月，美國集團(tuán)外賣：15億/月，貓眼電影：1億/月，酒店：5億/月。保守估計，美國集團(tuán)每月?lián)p失約6億元人民幣，而上半年虧損約為36億元人民幣。

為沖業(yè)績 刷單已經(jīng)成為“潛規(guī)則”

值得注意的是，美國代表團(tuán)的大眾商業(yè)團(tuán)體越來越受歡迎，以便在損失逐漸擴(kuò)大時獲得精彩的數(shù)據(jù)報告。

從千軍團(tuán)的突出地位來看，美國集團(tuán)一直被視為深深植根于產(chǎn)品和服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司的典范。然而，在2014年，美國集團(tuán)開始改變其集約化戰(zhàn)略，并在各個領(lǐng)域舉行高層競爭，燒錢和建設(shè)數(shù)據(jù)，甚至以犧牲市場秩序，丑聞等丑聞為代價。不斷出現(xiàn)，有些人仍然被頂級指示。

進(jìn)入夏季后，秦皇島北戴河地區(qū)作為避暑勝地已成為眾多消費(fèi)者的首選，也催生了大量酒店和旅館。對于新開業(yè)的企業(yè)，為了在美國集團(tuán)獲得更高的促銷地位并獲得更多預(yù)訂訂單，許多商家使用該表格刷他們自己的酒店。

根據(jù)記者手中的一份報告，秦皇島在劉莊新開的酒店總共不超過20間客房，但在短短一個月內(nèi)，銷量就達(dá)到了6100間。換句話說，這家酒店每個工作日或周末都有100％的入住率，而且生意興隆。

一位消息靈通的客人向記者解釋了刷牙的原理。他分析說，酒店和旅館通常使用兩種方法：第一種方法，通過多個帳戶或啟動親戚和朋友，首先注冊為美國群組用戶，然后在一段時間內(nèi)將團(tuán)購轉(zhuǎn)移到較低價格。不間斷的訂購和評論，為了完成計費(fèi)，在結(jié)算完成后，訂單的費(fèi)用將單獨(dú)退回;第二是要求專業(yè)公司完成賬單，但成本高于前者很多錢，商家要付出很多錢。

事實(shí)上，酒店和旅館并不是一個案例。在秦皇島，廈門和嘉興等許多熱門旅游城市也有類似的行為。單一法案似乎已成為提高訂單的“先進(jìn)規(guī)則”。

刷牙行為的出現(xiàn)，甚至是美國集團(tuán)銷售行為的教導(dǎo)業(yè)務(wù)刷新名單，讓業(yè)界開始質(zhì)疑發(fā)布數(shù)據(jù)的真實(shí)性到底。

　　堂吃成普遍現(xiàn)象 早餐無奈被叫停

值得注意的是，美國集團(tuán)最嚴(yán)重的案件是外賣領(lǐng)域。為了抵御敵人的饑餓，美國集團(tuán)的外賣大戰(zhàn)價格戰(zhàn)，減少多少，補(bǔ)貼業(yè)務(wù)多少。為了獲得更多補(bǔ)貼，商家開始組織學(xué)生使用手機(jī)制作虛假訂單。收到補(bǔ)貼后，雙方分歧。

一個稍微有法律意識的業(yè)務(wù)將改變快速賺錢的方式，即使他們不刷假訂單。例如，讓學(xué)生使用手機(jī)的美國團(tuán)體在餐廳接受訂單并直接進(jìn)餐。據(jù)在線訂購業(yè)內(nèi)人士介紹，這種純粹追求優(yōu)惠的訂單無助于培養(yǎng)用戶習(xí)慣，只會使市場秩序混亂。在其他訂購網(wǎng)站上，商家絕對禁止接受訂單。在美國集團(tuán)，似乎訂單已被默許。根據(jù)美國外國人小組的BD經(jīng)理的說法，他們所做的60％的大學(xué)訂單都是糾結(jié)的。

更有意思的是，由于缺乏在O2O平臺上提供食品和飲料的資格，杭州和杭州等許多地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)對此進(jìn)行了調(diào)查。美國集團(tuán)的早餐業(yè)務(wù)被迫停止。毫無疑問，這對美國集團(tuán)來說更糟糕，刷子清單似乎是最好的選擇。

事實(shí)上，美國集團(tuán)放縱清單可能會受到財務(wù)壓力的拖累。美國集團(tuán)的外賣每月焚燒2億元，但其份額已經(jīng)落后于饑餓。資金已見底，但表現(xiàn)并未改善。不能說這種情況處于危險之中。刷名單不僅可以擊敗對手的數(shù)量，還可以增強(qiáng)投資者面前的群體議價能力。這筆錢被浪費(fèi)在賬單上，如果成功，可以在下一輪融資中賺回來。然而，以這種方式換取資金，人們不禁懷疑：單獨(dú)玩數(shù)字游戲是否有可能完成平臺的野心？

　　大規(guī)模路演 融資通道或遇阻

在交易量的重壓下，原始穩(wěn)定的美國集團(tuán)被迫進(jìn)入超高速和超載運(yùn)行狀態(tài)，只詢問便于展示的交易數(shù)量。然而，由于成本太高，它承受著沉重的經(jīng)濟(jì)壓力，在這樣的開發(fā)周期中不可能自拔。

事實(shí)上，O2O最初是一個燃燒的行業(yè)。在目前的市場結(jié)構(gòu)中，美國集團(tuán)沒有壓倒性的優(yōu)勢。拿錢和打架是正常的。美國代表團(tuán)的T型戰(zhàn)略決定了每個業(yè)務(wù)領(lǐng)域需要大量的補(bǔ)貼。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美國集團(tuán)的商業(yè)模式非常簡單，幾乎全部都是自營職業(yè)，然后投入大量資金進(jìn)行補(bǔ)貼，以低廉的價格進(jìn)行攻擊，迅速占領(lǐng)用戶和市場份額，就像一名襲擊城市的狼人一樣。

值得注意的是，在2015年上半年，美國代表團(tuán)背后的招募活動非常激烈。數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)的員工人數(shù)已超過15,000人，全年將超過20,000人。去年8月，其員工人數(shù)僅為5,000人。這意味著該公司的勞動力成本在過去一年中急劇上升。

業(yè)務(wù)擴(kuò)張和資金匱乏，員工人工成本急劇上升，內(nèi)外煩惱，2015年初剛剛籌集的7億美元似乎相當(dāng)多，但實(shí)際上卻是一滴水。那么，現(xiàn)金流匆忙的美國集團(tuán)將去哪里？

經(jīng)過五輪融資，美國集團(tuán)仍然沒有上市預(yù)期，這將使美國集團(tuán)的融資變得困難。記者簡單地整理了美國集團(tuán)的融資：

美團(tuán)網(wǎng)成立于2010年3月。成立之初，就是天使投資人王江的種子投資;

2010年8月，他從紅杉資本獲得了1200萬美元的A輪投資;

2011年7月，我從阿里巴巴和紅杉資本獲得了5000萬澳元的B輪融資;

2014年5月，美國代表團(tuán)宣布已獲得3億美元的C輪融資，其牽頭機(jī)構(gòu)為跨大西洋資本，紅杉資本和阿里巴巴。估值為40億美元;

2015年1月，美團(tuán)網(wǎng)在D輪融資總額達(dá)7億美元，估值達(dá)70億美元。

年初，王星表示，美國集團(tuán)近期不會上市，這也表明美國集團(tuán)無法通過上市籌集資金。事實(shí)上，全球股市暴跌，中國股市集體調(diào)整回來，納斯達(dá)克的上市融資窗口已經(jīng)關(guān)閉，即使美國集團(tuán)上市沖刺也將無法回歸。那么，對于美國集團(tuán)來說，只有再融資，燃燒資金和擴(kuò)大市場份額才能走得很遠(yuǎn)。

但是，美國代表團(tuán)發(fā)布的數(shù)據(jù)并不是美國股票上市公司公布的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，而且數(shù)據(jù)水分尚不清楚。美國集團(tuán)的融資模式遵循阿里模式，通過不斷增長的數(shù)據(jù)和媒體創(chuàng)造了一種氛圍，但作為一家非上市公司，投資者可能更容易確信低調(diào)和上市前的做法更容易。

正是由于收入數(shù)據(jù)被質(zhì)疑和賬目不清楚的問題。美國代表團(tuán)在最新一輪融資中處境艱難。

最近，美國代表團(tuán)進(jìn)行了大規(guī)模的路演，并試圖通過再融資來緩解現(xiàn)金流問題。但是，與過去的機(jī)構(gòu)相比，美國集團(tuán)的融資已陷入僵局。據(jù)機(jī)構(gòu)投資者稱，今年年初的7億美元已被燒毀半年。將來，他們不知道為了彌補(bǔ)這個“大坑”需要多少燃燒。此外，美國集團(tuán)估值過高導(dǎo)致該組織擔(dān)心即使訂閱，美國集團(tuán)未來升值也不會太大。

此外，根據(jù)美國集團(tuán)目前的月工資1億美元，即使它再融資10億美元，對于美國代表團(tuán)來說，它只能支持10個月，而其盈利前景依然渺茫。如果這一輪美容集團(tuán)無法獲得新的資金，沒有巨額現(xiàn)金支持，美國集團(tuán)的市場份額很快就會退縮，甚至面臨被其他競爭對手吃掉的可能性。可以說，目前美國集團(tuán)已成為火鍋。螞蟻。

　　BAT夾擊 美團(tuán)后路被切斷

目前，百度已積極進(jìn)軍O2O服務(wù)。李艷紅宣布，未來他將投資200億元購買百度糯米。美國集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)的意圖非常明顯。與Meituan.com建立股權(quán)關(guān)系的阿里巴巴于2013年11月推出外賣O2O。最近，它將Taodian積分納入Ant Financial并推出了新的口碑網(wǎng)絡(luò)。另一方面，騰訊已進(jìn)入公眾評論和58個城市，加上京東和饑餓，騰訊的O2O網(wǎng)絡(luò)也已推出，社交+支付+應(yīng)用場景主線相對清晰。

在分割領(lǐng)域，貓眼電影，美團(tuán)酒店和美國集團(tuán)的外賣競爭對手也在使用價格戰(zhàn)來面對美團(tuán)網(wǎng)絡(luò)。 O2O播放器，如光刻和格瓦拉，攜程和藝龍，饑腸轆轆和家常菜，正在盡最大努力阻止美團(tuán)網(wǎng)在這些細(xì)分市場中脫穎而出。

多方片段遭遇重創(chuàng)，雖然美國集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)在交易金額方面仍然取得了勝利，但毛利潤也在逐步拖累，遠(yuǎn)離大規(guī)模的利潤。

根據(jù)行業(yè)分析師的說法，英美煙草公司進(jìn)入了O2O市場，競爭的重點(diǎn)是高頻對價格敏感的美國集團(tuán)用戶。對于美國集團(tuán)來說，競爭壓力更加前所未有。此外，與美國集團(tuán)的十天付款周期相比，百度輿論和其他競爭對手高喊T + O方式，這直接切斷了美國集團(tuán)的支持，資金被凍結(jié)。

將來會有狼，后面還有老虎。 7億美元幾乎耗盡。如果你能再次獲得這筆錢，你可以將它燃燒很長時間。值得投資者思考。

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